Pengaruh ESG, Leverage, Dan Firm Size Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Daftar Efek Syariah (DES) Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Mediasi

Rahman, Rofiqur (2026) Pengaruh ESG, Leverage, Dan Firm Size Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Daftar Efek Syariah (DES) Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Mediasi. Undergraduate thesis, uin kiai haji achmad siddig jember.

Text rofiqurrahman.pdf Download (8MB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Environmental,
Social, and Governance (ESG), leverage, dan ukuran perusahaan terhadap return
saham pada perusahaan yang terdaftar dalam Daftar Efek Syariah (DES), dengan
kinerja keuangan sebagai variabel mediasi. Latar belakang penelitian ini
didasarkan pada meningkatnya perhatian investor terhadap aspek keberlanjutan
serta pentingnya kinerja keuangan dalam menentukan tingkat pengembalian
investasi, khususnya pada pasar modal syariah.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausal
asosiatif. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari
laporan keuangan, laporan tahunan, laporan keberlanjutan, serta data harga saham
perusahaan. Populasi penelitian adalah perusahaan yang terdaftar dalam DES,
dengan teknik pengambilan sampel menggunakan non-probability sampling
dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh 5 perusahaan sebagai
sampel selama periode 2017–2024. Analisis data dilakukan menggunakan statistik
deskriptif, uji asumsi klasik, regresi linear berganda, serta uji Sobel untuk menguji
peran mediasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa ESG dan leverage memiliki
pengaruh terhadap kinerja keuangan. Selanjutnya, kinerja keuangan terbukti
berpengaruh terhadap return saham. Selain itu, ESG, leverage, dan ukuran
perusahaan juga memiliki pengaruh langsung terhadap return saham dengan arah
pengaruh yang berbeda-beda. ESG dan Leverage memiliki pengaruh memediasi
terhadap return saham melalui Kinerja keuangan. Sedangkan firm size tidak
berpengaruh dan tidak memediasi terhadap kinerja keuangan dan return saham.
Dalam penelitian ini berperan sebagai variabel mediasi yang memperkuat
hubungan antara variabel independen dengan return saham.
Penelitian ini memberikan implikasi bahwa perusahaan yang menerapkan
prinsip ESG dengan baik, mengelola leverage secara optimal, serta memiliki
ukuran perusahaan yang memadai cenderung mampu meningkatkan kinerja
keuangan dan menarik minat investor, sehingga berdampak pada peningkatan
return saham, khususnya dalam konteks investasi.
Kata kunci: ESG, leverage, ukuran perusahaan, kinerja keuangan, return saham,
Daftar Efek Syariah (DES)

Actions (login required)

View Item